Что такое урожайность? Новая звезда в децентрализованных финансах (DeFi) или просто маленький пузырь, который быстро исчезнет? Мы познакомимся поближе.
Фермерство урожая основано на заимствовании и кредитовании денег в крипто-экосистеме. Точнее, он относится к области децентрализованных финансов (короче говоря, DeFi). Однако ссудный капитал работает в области DeFi иначе, чем в традиционном финансовом секторе. Например, вместо открытия счета с его именем и другой личной информацией в банке вы вносите залог в смарт-контракт и получаете для него токены.
Как работает фермерство?
Урожайность в конечном итоге основана на этом механизме. Если хотите, пусть трейдеры работают на них. Это депонируется, а затем урожай (урожай) в виде процентов.
Это становится ясным из-за тумана соединения и токена COMP, относительно нового явления в экосистеме DeFi. Любой, кто решит одолжить деньги другим пользователям (он становится заемщиком), отправляет свой капитал на умный контракт и получает новые токены на основе Ethereum (ERC-20). Вот как вы можете это сделать белая бумага от Compound обещают право на растущую сумму депонированных активов. Таким образом, пользователи получают их позже, в том числе интерес. Вот как Hodler, который не планирует продавать свои криптовалюты в краткосрочной перспективе, может генерировать дополнительный доход.
Ликвидность майнинга и дополнительный заработок
Вкладывая деньги в умный контракт, пользователи COMP также обеспечивают ликвидность в экосистеме. За это они награждаются составным протоколом с токенами COMP. Те, кто занимается этим процессом, занимаются добычей ликвидности.
Теперь это — можно сказать типичный DeFi — немного не в себе. Пользователи, которые заимствуют что-то из составного протокола, теоретически могут перерабатывать эти токены. Предоставляя им кредиты для получения большей прибыли — за счет сочетания доходности сельского хозяйства и добычи ликвидности.
Урожайность: риски
Урожайность, добыча ликвидности и вся область DeFi имеют относительно высокий риск образования пузырей. Особенно можно вспомнить настроение золотой лихорадки в 2017 году: возникли новые проекты с очень похожими вариантами использования, выжили лишь немногие.
Это также относится к фермерскому хозяйству: возможны краткосрочные выгоды от спекуляций — даже на непомерных высотах. Тем не менее, это явление все еще является относительно новым и может сгладить в любое время так же быстро, как это происходит в настоящее время. Кроме того, все еще существуют невидимые технические риски — умные контракты, на которых основаны как доходное фермерство, так и добыча ликвидности, подвержены ошибкам и в худшем случае могут быть использованы хакерами.
«Черный четверг» показал, насколько нестабилен карточный домик DeFi. После того, как цена эфира резко упала в результате коронной неопределенности на рынках, стало возможным использовать протокол MakerDAO. Боты могли совершать короткие покупки, соотношение стабильной монеты DAI не поддерживалось. В конечном итоге это привело к тому, что инвесторы были лишены их капитала. Фонд Maker теперь должен ответить в суде.
Следующее применимо для фермерства, добычи ликвидности и всей области DeFI (и в принципе всегда): инвестируйте только столько, сколько вы готовы потерять в случае сомнений.
