«Мы очень активно инвестируем в токены», — интервью с Себастьяном Блюмом.

Криптовалютный венчурный капиталист Greenfield One из Берлина был основан в 2018 году ветераном венчурного капитала Себастьяном Блюмом и серийным основателем Яшей Самади. В декабре венчурный фонд объявил о запуске второго фонда с целевым объемом 50 миллионов евро. Деньги поступают от инвестиционного подразделения международной медиа-группы Bertelsmann. Себастьян Блюм рассказал нам в интервью, насколько конкурентоспособна берлинская криптовалюта, почему венчурный капитал также инвестирует в токены и какие темы особенно интересны Greenfield One.

Интервью впервые появилось в январском номере Kryptokompass.

Почему нужен венчурный капиталист, который занимается только криптопространством? Нормальный венчурный инвестор тоже не умеет?

С одной стороны, инвесторы ищут ноу-хау. Поскольку криптосектор является относительно новым, он требует специальных ноу-хау, а в Европе их не хватает. В Азии и США венчурные капиталисты гораздо раньше специализировались на криптосекторе. С другой стороны, мы создали совершенно новую область с криптовалютами. Мы пытаемся создать платформу для инвесторов, на которой мы объединяем деньги инвесторов и продаем соответствующие ноу-хау. Мы хотим обеспечить доступ к совершенно новому классу активов криптовалют.

Итак, США явно опережают нас как место размещения венчурных капиталистов — или вы также видите аспекты, которые говорят против США?

У США есть один серьезный недостаток: регулирование. Другие места гораздо более открыты для криптовалют. Один из примеров — Швейцария. Здесь обосновались многие криптофонды и компании. Даже если Швейцария не является частью ЕС, она все равно находится в Европе и, следовательно, находится в том же часовом поясе.

Тот факт, что США по-прежнему доминируют, вероятно, обусловлен историческими причинами. Это просто очень большой рынок. США также традиционно были пионерами в области технологических компаний. Там есть большая склонность к распространению и финансированию инноваций. Есть также эффект масштаба, такой как более крупные фонды и налаженные партнерские отношения.

И как бы вы оценили конкурентоспособность криптовалютной сцены в Европе, особенно в Берлине, по сравнению с США?

Я думаю, что местная криптовалюта определенно конкурентоспособна. Это правда, что дух предпринимательства более выражен в США, чем здесь. С другой стороны, это тоже преимущество. Потому что это означает, что мы здесь обходимся структурами, которых нет в США.

Тем временем Берлин построил безумную экосистему для криптосектора. У вас есть абсолютное число с крупнейшим в мире офисом Ethereum в Кройцберге. Например, есть также Parity, Polkadot, Web 3 Foundation, Celo и Cosmos. В Берлине невероятно высокая концентрация предпринимателей в криптосекторе. Затем мы находимся близко к Восточной Европе и, таким образом, в непосредственной близости от сильной хакерской культуры, которая из-за текущей политической ситуации скорее сработает в Западной Европе, чем в США. У нас есть возможность стать интерфейсом альтернативной децентрализованной инфраструктуры.

Вы уже запустили крипто-венчурный фонд в 2018 году. Чем отличается ваш второй криптофонд?

С 2018 по 2020 год — это еще относительно короткий срок для фонда. Таким образом, инвестиционные направления частично остались прежними, а частично новыми. Однако для обоих фондов мы все еще находимся на этапе создания инфраструктуры. Так что речь идет о продвижении базовых инноваций, а не о действительно расходных материалах. Однако новый фонд намного больше. Теперь мы также инвестируем в качестве ведущего инвестора с гораздо большими суммами. Это означает, что теперь мы сможем значительно более активно выступать в сообществе инвесторов.

Вы инвестируете только в акции или открыты для инвестиций в токены?

Мы открыты для обоих путей. Если вы посмотрите на инвестиционные методологии, они оба являются так называемыми «конвертируемыми», то есть аналогичными инвестиционными продуктами. Мы хотим инвестировать в актив, который может быть очень высоко оценен. Мы хотим, чтобы нас инвестировали везде, где создается ценность. Это также может быть токен в криптосетях. Вкратце: мы очень активно инвестируем в токены.

Разве не сложно оценить децентрализованные проекты? Как вы думаете, это также удержит многие традиционные венчурные капиталисты от инвестирования в криптоэкономику?

Конечно, это одна из самых больших трудностей. Конечно, мы традиционно подходили к вопросу оценки компании с помощью мультипликаторов продаж и других классических инструментов венчурного капитала, таких как прибыль. Вы не можете этого сделать в криптопространстве. Потому что при запуске токенов у вас есть токен, который изначально используется, но не обязательно имеет денежную ценность. Токены не обязательно являются ценными бумагами. Но всегда есть токены, которые делают возможным анализ денежных потоков. Вкратце: вопросы оценки в нашей отрасли другие, и это, конечно, отпугивает традиционных венчурных капиталистов.

Какие темы в сфере криптографии в настоящее время кажутся вам особенно интересными?

Как я уже сказал, сейчас преобладает прокладка инфраструктуры. Это могут быть инструменты разработчика, центральные компании или криптосети. Прежде всего, конфиденциальность — очень большая тема. Кроме того, растут бизнесы, основанные на NFT. Например, мы инвестируем в Flow. Это компания, стоящая за CryptoKitties и Top Shots.

Как вы оцениваете происходящее в DeFi?

Имея 1 дюйм и самую последнюю версию Idle Finance, мы уже вложили средства в DeFi. DeFi — отличная сфера с хорошими инвестиционными возможностями. Год был отличным.

Бурный рост количества протоколов на Ethereum в 2020 году доказал абсолютную инновационную силу отрасли. Конечно, у медали есть две стороны. Вопрос в том, насколько это устойчиво. Текущие проекты просто все еще находятся на очень ранней рыночной стадии. Конечно, будут протоколы, которые выживут, а некоторые — нет. И это самое замечательное в DeFi: здесь небольшие команды могут интегрировать разработки других и, таким образом, очень быстро достичь рыночной зрелости. Все вокруг: Я очень положительно отношусь к DeFi.

И последнее, но не менее важное: в какие криптопроекты инвестирует ваш новый фонд?

В рамках нашего нового фонда мы также будем инвестировать в первую очередь в команды разработчиков, которые работают над основами Web 3.0. Мы делаем упор на европейские команды. Мы ведущий инвестор Sovryn. Это децентрализованная платформа для торговли и кредитования биткойнов, которая позволяет держателям биткойнов использовать DeFi непосредственно в экосистеме биткойнов. Мы также инвестируем в Celo и Vega Protocol. Celo — это открытая платформа, которая позволяет любому, у кого есть мобильное устройство, получить доступ к финансовым инструментам. Основное внимание здесь уделяется развивающимся рынкам, где два миллиарда человек не имеют доступа к традиционным банковским услугам. Команда Vega Protocol разрабатывает открытый и децентрализованный протокол обмена для торговли маржинальными деривативами.