Только медийное адаптивное
Только медийное адаптивное

Это будет стоить нам предстоящего спасения еврозоны

5

Ситуация не только по-человечески драматична, но и с экономической точки зрения. По правде говоря, в Италии, Испании и других сильно пострадавших странах спасение жизней является первоочередной задачей. То, что забыто, — то, что мы находимся на грани банкротства. Окончательные эффекты будут ощущаться только в течение следующих нескольких недель. Но камень уже начал катиться и делает кризис евро-2020 все более вероятным.

Здесь следует проводить различие между итальянским банковским сектором и немецким, но в конечном итоге взаимозависимость финансовых учреждений в зоне евро настолько высока, что эффект домино неизбежен. Безнадежные долги и истощение кредитного сектора, который уже частично национализирован, затрагивают все кредитные учреждения еврозоны.

Механика — почему мы идем к гиперинфляции

Поскольку у центральных банков отсутствуют инструменты процентных ставок, они могут выступать только в качестве доноров или дебиторской задолженности для штатов. Государства, в свою очередь, должны оказывать чрезвычайную помощь предпринимателям и населению и принимать программы экономического стимулирования, чтобы не было кризиса евро. В то же время государство отнимает доход и увеличивает его расходы. Следствием этого является возросшая потребность в заемном капитале, поскольку вы больше не можете обойтись с собственным капиталом.

Тем не менее, многие страны больше не имеют достаточного капитала, чтобы поднять стоимость капитала для долгов (государственные облигации). В результате, заемный капитал не должен нести никаких затрат, поэтому ЕЦБ вряд ли может попросить правительство выплатить проценты, если оно не хочет усугубить кризис. Когда деньги больше ничего не стоят — когда ничто больше не имеет процентной ставки, у денег больше нет ценника — и инфляция открывается.

Чтобы избежать надвигающейся дефляционной спирали, которая ведет от рецессии к депрессии, человек вынужден печатать деньги. Без значительного расширения денежной массы вряд ли удастся сохранить политическую систему и, следовательно, наше общество стабильными.

Первая финансовая система, вторая реальная экономика

Но печатать деньги — это, прежде всего, одно: гарантировать вклады в банках. 750 миллиардов евро ЕЦБ предназначены в первую очередь для спасения финансового сектора и, следовательно, банковской системы от взрыва. Без страхования кредитов ЕЦБ государственные облигации и страхование жизни людей рухнули бы — до свидания пенсия Riester. Мало того, что дыры в пенсионных фондах будут огромными, это также высушит дальнейший приток свежего капитала. Население потерпит неудачу как кредитор, что приведет к разрушению карточного дома. Результатом будет кризис евро 2020 года.

Интересное  Рынок в целом грозит обанкротиться, доминирование биткойнов достигает 70%

Аварийный пакет ЕЦБ соответственно важен и необходим. Но теперь речь идет не только о государственных облигациях, но и о корпоративных облигациях и личных займах, которые испытывают трудности. Требования к капиталу банков были неправильно увеличены лишь незначительно после финансового кризиса 2007 года. Они также не смогли ввести срочно необходимую систему разделения банков. Вряд ли какой-либо банк сможет компенсировать надвигающуюся волну безнадежных долгов или плохих займов в рамках системных взаимозависимостей. Тем более что банки Южной Европы вряд ли смогут выжить без внешней помощи.

Гарантия депозита 100 000 евро действительно гарантирована?

Обещанная гарантия депозита в размере 100 000 евро в кредит счета для каждого гражданина в еврозоне совсем не надежна. Механизм защиты спроектирован таким образом, что в случае дисбаланса банка вступает в силу страхование депозитов. Однако это предполагает, что другие банки преуспевают и что они также не находятся в дисбалансе. Однако в случае краха, подобного нынешнему, большинство банков быстро оказываются в дисбалансе.

Поскольку 100 000 евро не вносятся в качестве капитала, а основаны на платежеспособности сообщества, никакие депозиты в размере 100 000 евро не могут быть гарантированы. Если еврозона хочет сдержать свое обещание, что баланс на счете будет надежным, тогда прессы не обойти.

Ни штаты, ни банки не имеют необходимого капитала и не могут приобрести его в долгосрочной перспективе через свободный рынок. В условиях кризиса даже демократические центральные банки остаются только формально независимыми. В конечном счете, у них нет другого выбора, кроме как следовать указаниям штатов и банков.

Тактика салам в центральных банках

Нужно спросить, что коронный кризис вызывает для общих экономических затрат: для государства из-за потери налоговых поступлений с более высокими расходами в то же время, для банков из-за невозврата кредитов, для домашних хозяйств из-за прекращения потребления, связанного с кризисом, и так далее.

Интересное  Центральный банк России дико отвергает «очевидную» национальную криптовалюту

Строго говоря, государство и центральный банк действуют за свой счет. В конечном итоге, однако, центральные банки выкупают долги штатов и, в частности, компаний. Это становится яснее, чем слабее экономика. Хотя Германия сравнительно благополучна на международном уровне и может, в случае сомнений, также рефинансировать себя через свободный финансовый рынок, это становится намного более трудным для стран, которые уже находятся на пределе, см. Грецию.

Катастрофа также сделала Италию, Испанию и Францию ​​новой Грецией. Даже если Германия сможет спасти себя самостоятельно, у нее нет финансовой возможности вмешаться во всю еврозону.

Единственное решение для обеспечения евро и банковских вкладов граждан — это много новых денег центрального банка. Достаточно ли будет 750 миллиардов евро для ЕЦБ? Немецкий спасательный пакет также стоит 750 миллиардов евро? Было бы довольно оптимистично думать, что мы можем сойти с рук так дешево. Трудно представить, что баланс центрального банка не должен увеличиться даже на триллион евро в течение следующих 12 месяцев, чтобы предотвратить кризис евро в 2020 году. Центральные банки и штаты должны осознавать, что средств будет недостаточно.

Кризис евро 2020 года может удвоить баланс центрального банка

Если в настоящее время государствам требуется несколько триллионов евро для поддержания системы, возникает вопрос о том, как расширение денежной массы влияет на стабильность денежной массы. ток является денежная масса в зоне евро от чуть менее 9 триллионов евро (М1) до около 13 триллионов евро (М3). У самого ЕЦБ есть это Баланс центрального банка взлетел с 2,2 трлн евро в 2015 году до 4,7 трлн евро только за последние пять лет.

Если вы теперь примете во внимание всю необходимую помощь в еврозоне, в частности, чтобы смягчить кредитные риски (в Германии от KfW), от отдельных стран и ЕЦБ в целом, то вы должны увидеть дополнительные деньги в диапазоне однозначных средних триллионов в течение следующих двух лет. необходимость. Таким образом, было бы реалистично, чтобы финансовая помощь еврозоны удвоила баланс центрального банка ЕЦБ примерно до девяти триллионов евро к середине 2023 года.

Интересное  Биткойн впереди? Крипто рынок с попутным ветром через пакеты помощи

Если принять во внимание, что даже в хорошие экономические времена без кризиса в течение пяти лет в систему было закачано два триллиона евро, то должно быть ясно, что в ближайшие два-три года в общей сложности около 4,5 миллиарда евро будет чем угодно. это высоко.

Инфляция взывает к биткойнам и золоту

Пока что мы привыкли к инфляции более 10 процентов в еврозоне из сектора благосостояния, но эти меры, вероятно, окажут заметное влияние на повседневную корзину покупок. Особенно в условиях нынешней угрозы динамики дефляции ситуация может перевернуться и вызвать гиперинфляцию. Самое интересное, что никто не может рассчитать точные центробежные силы. Из-за огромной дифференциации нашей экономики в настоящее время мы можем определить как дефляцию, так и инфляцию в зависимости от сектора.

Неясно, будет ли Биткойн расти в связи с уменьшением вдвое в мае или расширением денежной массы. Поэтому в этом контексте следует также следить за ценой на золото. Его реакции на предложение денег лучше изучены и не искажены Halvings. Люди, у которых все еще есть бумага на денежном рынке, пенсии Riester, контракты с общественными организациями и т. Д., Должны серьезно подумать о том, чтобы быстро отказаться от потерь. Если вы хотите вывести свое богатство из кризиса, вы должны полагаться на надежно финансируемую недвижимость, справедливо оцененные акции, драгоценные металлы и биткойны, но, конечно, не на обещание финансовой стабильности и предполагаемый гарантийный интерес со стороны страховщиков.

Отказ от ответственности: это личное мнение автора. Ни при каких обстоятельствах эти рекомендации по инвестированию, покупке или продаже не допускаются.

Только медийное адаптивное

. (tagsToTranslate) #Corona (t) #EZB (t) # Инфляция

Только медийное адаптивное
Только медийное адаптивное

Оставьте ответ

Ваш электронный адрес не будет опубликован.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Donec elit. porta. consequat. fringilla suscipit eget non massa tristique nec nunc