Группа Reddit Wallstreetbets достигла своего зенита, по крайней мере, на данный момент. Курсы Gamestop, Blackberry и Co находятся на пути к нормализации, поэтому сильно южнее. Каких децентрализованных инвестиционных возможностей можно достичь и почему можно ожидать серьезных последствий для криптоэкономики.
Децентрализованная власть рынка исчерпала себя с помощью группы Reddit Wallstreetbets. Мелкие инвесторы по крайней мере на короткое время одержали верх над якобы подавляющими институциональными инвесторами. Самооценка элиты Уолл-стрит была ослаблена динамикой социальных сетей. Хедж-фонды, такие как Melvin Capital, упали на колени.
Wallstreetbets: когда мусор превращается в золото
Изучите криптовалютную торговлю
Курс начального уровня по торговле биткойнами и цифровыми валютами
3-х часовой видеокурс с профессиональным трейдером Робертом Ротером
☑ программное обеспечение и платформы
☑ Умные и глупые деньги
☑ торговые стратегии
☑ функции рычага и многое другое.
Научитесь торговать сейчас
Реальная сила движения Wallstreetbets проявляется в том факте, что резкий рост цен на базовые активы бросает вызов любому фундаментальному принципу оценки. Это демонстрация силы коллектива, которая в случае сомнений тоже может поднять барахло на золото.
Это особенно хорошо проявляется в бессмысленной криптовалюте Dogecoin. Целью инвесторов Reddit стала не монета многообещающего протокола смарт-контрактов, а криптовалюта, которая рассматривает себя как пародию на Биткойн и всю криптоэкономику. Бесперспективная монета, единственное ценностное предложение которой похоронено в собственной иронии, стала любимцем масс. Даже Илон Маск выразил солидарность с ним и с ним — массы интернет-сообщества.
Нарративная экономика — все об истории
Это история прямо из учебника истории, в которой люди восстают против правящего класса — классовой борьбы. Это повествование, объединяющее тоску группы, состоящей в основном из молодых людей, которым скучно из-за изоляции во всем мире. Robinhood и Traderepublik взяли на себя обязательство включить — по крайней мере в определенной степени — сектор ценных бумаг: азартные игры для масс.
Эта предполагаемая демократизация нашей финансовой системы соответствует крипто-нарративу повторной децентрализации. Поэтому более чем уместно, что помимо форумов Reddit сформировалось множество групп Telegram, которые теперь переходят от акций к акциям или с криптовалюты к криптовалюте с усилением группового духа. Феномен, стоящий за этим, совсем не нов. Сцены накачки и сброса стары, как суета на самих биржах.
Robinhood играет на руку DeFi
С другой стороны, Робинхуд и Ко показывают, что они не удовлетворяют требованиям децентрализованной финансовой экономики. В отличие от децентрализованного финансового сектора (DeFi), они теряют доверие своих клиентов, прекращая торговлю акциями, такими как Gamestop, Blackberry или AMC, в интересах хедж-фондов. «Отключение» должно быть еще одним аргументом в пользу децентрализованных фондовых бирж и цифровых активов, торговля которыми возможна 24 часа в сутки, 7 дней в неделю и не может быть предотвращена одним игроком.
Тем не менее, нужно быть честным и признать, что торговля криптовалютами, по крайней мере, в том виде, в котором она происходит в настоящее время, может быть практически одинаково «включена и выключена». Решающим фактором является не актив, а вопрос о том, кто является хранителем и кто обеспечивает торговую инфраструктуру. Криптобиржа или брокер могут точно так же, как Robinhood, перестать торговать с одной секунды на другую. Тот факт, что это криптовалюты, а не акции, в данном контексте не имеет значения. Отличаются только альтернативные варианты через децентрализованные альтернативы.
Низкое раздражение и игровые деньги короны
Мотивация к участию в этом движении разнообразна: критика банков и финансовой системы, солидарность с больными активами (Gamestop и Dogecoin), чувство интернет-сообщества и, прежде всего, жадность.
Эти и другие мотивы были реализованы в и без того накаленной рыночной среде. Walllstreetbets — это лишь верхушка айсберга изолированного рынка, который давно покинул реальную экономику. В результате карантина у многих людей в карманах больше «игровых денег», чем когда-либо прежде. Воздержание от потребления и отсутствие раздражения находят убежище в большой игре на фондовом рынке — допамине с щелчком.
Но даже социализация «инвестиционной силы» не помогает в конечном итоге конкурировать с капиталом. Под капиталом DEM мы подразумеваем глубокие карманы и в целом превосходные аналитические навыки и информационную поддержку институциональных инвесторов. Как правило, хедж-фонды или инвестиционные банки могут судить о фундаментальной стоимости акций Gamestop лучше, чем те, кому за двадцать, которые используют отпускные для инвестирования в компании, бренды которых он считает крутыми.
«Бесплатных обедов не бывает»
Триумф инвесторов Reddit ограничен во времени. Они похожи на «спидстеров» на лужайке перед матчем Бундеслиги. Они контролируют мяч несколько секунд, а профессионалы в замешательстве стоят на краю. Но, как и «малолитражка», они также должны осознавать, что контроль над игровым полем принадлежит тем, кто определяет правила игры. Не на футбольном поле, а в финансовом мире именно институциональные инвесторы и контролирующие органы несут основную ответственность за свой «собственный порядок».
Но что остается, так это неуверенность Владык Вселенной. Это и есть величайший успех Wallstreetbets. Институциональные шортселлеры, такие как Melvin Capital, никогда не должны чувствовать себя в безопасности. Они переоценивали себя и получали выговор от «торгового пролетариата». На самом деле не имеет значения, считаете ли вы хедж-фонды хорошими или плохими. Важно то, что было доказано, что не существует такой вещи, как «бесплатный обед». Для больших побед нужен высокий риск. Это касается не только частных инвесторов, но и «Instis».
Маятник наносит ответный удар
Стычки сообщества Reddit можно ожидать снова и снова в ближайшие дни и недели. Даже если такие соглашения не являются специфическим явлением криптовалюты, некоторые представители властей, вероятно, воспользуются возможностью выставить криптовалюты в плохом свете. Хотя криптовалюты особенно привлекательны для схем накачки и сброса из-за меньшего регулирования и часто низкой рыночной капитализации, в принципе это может произойти с любым инвестиционным фондом, см. Gamestop или даже с серебром.
Степень, в которой ужесточаются бразды правления, также зависит от суверенитета интерпретации. Это, вероятно, вернется к регулятору в большей степени из-за движения Wallstreetbets. Легитимированный предполагаемым интересом к защите потребителей, регулирующий орган будет чувствовать себя побужденным действовать против хаоса на рынках. Однако не следует ожидать разумного и дальновидного регулирования. Скорее, волатильность играет на руку надзорным органам, которые продолжают свои, иногда слепые, регулирующие меры против децентрализованной экономики.
В отличие от продуктов питания или лекарств, государство меньше заботится о защите прав потребителей, когда речь идет об инвестициях. Скорее всего, в интересах государства заключать контракты с пенсионным фондом и строительным обществом Riester вместо сберегательных планов на биткойны и золото. Феномен Wallstreetbets выводит этот конфликт на новый уровень. Зрелый, умный и не совсем бессильный мелкий инвестор, который сам заботится о сохранности своих активов, — это последнее, чего хотят государства и власти.
